PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL, RISIKO SISTEMATIS DAN EKONOMI MAKRO TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH YANG TERGABUNG DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) PADA PERIODE 2010 – 2014
DOI:
https://doi.org/10.32477/jkb.v24i1.158Keywords:
Return, Syariah stocks, Earning Per Share (EPS), Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER), Beta Stocks, Inflation, Exchange RatesAbstract
This study aimed to obtain empirical evidence on the influence of fundamental factors, systematic risk and macroeconomics on the returns Islamic stock of companies incorporated in the Jakarta Islamic Index in 2010-2014. The variables used were the fundamental factors that are proxied by Earning Per Share (EPS), Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER); Systematic risk is proxied by Beta Shares; macroeconomic factors is proxied by the inflation rate and the exchange rate. The samples of this study are the enterprises incorporated in Jakarta Islamic Index (JII) at the Indonesian Stock Exchange. The sampling method was using purposive sampling. There were 12 samples of Islamic stocks that meet the criteria to be used as samples. The analysis model used is multiple linear regression techniques and the type of data used is secondary data. The study found that all variables, which are Earning Per Share (EPS), Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER), Beta stock, inflation and the exchange rate do not significantly affect the return of sharia stock either simultaneously or partially.
References
Artaya, et al. (2014), “Pengaruh Faktor Ekonomi Makro, Risiko Investasi dan Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan di Bursa Efek Indonesia (BEI)”. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana 3.12.
Aruzzi, M. Iqbal dan Bandi (2003), Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Rasio Profitabilitas, dan Beta Akuntansi Terhadap Beta Saham Syariah di Bursa Efek Indonesia, Simposium Nasional Akuntansi VI, Surabaya.
Auliyah, Robiatul dan Hamzah, Ardi (2006), Analisa Karakteristik Perusahaan, Industri dan Ekonomi Makro Terhadap Return dan Beta Saham Syariah di Bursa Efek Indonesia, Simposium Nasional Akuntansi IX, Padang.
Chuzaimah dan Nur Amalina (2014), Analisis Pengaruh Faktor-Faktor Fundamental Terhadap Return Saham Syariah Pada Perusahaan Yang Tergabung Dalam Jakarta Islamic Index (JII) Tahun 2007- 2011, Seminar Nasional dan Call for Paper (Sancall 2014).
Fidiana (2009), “Nilai-nilai Fundamental dan Pengaruhnya Terhadap Beta Saham Syariah pada Jakarta Islamic Index”, Ekuitas Vol. 13 No. 1 Maret, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA), Surabaya.
Halim, Abdul (2003), Analisis Investasi, Jakarta: Salemba Empat.
Hamzah, Ardi (2005), Analisa Ekonomi Makro, Industri, dan Karakteristik Perusahaan Terhadap Beta Saham Syariah, Simposium Nasional Akuntansi VIII, Surabaya.
Hanafi, Mamduh dan Abdul Halim (2014), Analisis Laporan Keuangan, Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Hanani, Anisa Ika (2011), “Analisis Pengaruh Earning Per Share (EPS), Return On Equity (ROE), dan Debt To Equity Ratio (DER) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan- Perusahaan dalam Jakarta Islamic Index (JII) Periode Tahun 2005-2007”. Skripsi, Universitas Diponegoro. Semarang
Hartono, Jogiyanto (2003), Teori Portofolio dan Analisis Investasi Edisi 3, Yogyakarta: Penerbit BPFE Fakultas Ekonomi Universitas Gadjah Mada.
Hartono, Jogiyanto (2010), Teori Portofolio dan Analisis Investasi Edisi 7, Yogyakarta: Penerbit BPFE Fakultas Ekonomi Universitas Gadjah Mada.
Haruman, Tendi, dkk. (2005), “Pengaruh Faktor Fundamental, Indikator Ekonomi Makro, dan Resiko Sistematis terhadap Tingkat Pengembalian Saham di Bursa Efek Indonesia”. Jurnal Ekonomi dan Manajemen, Volume 6 Nomor 3, Bandung.
Jusmaliani (ed). (2008), Investasi Syariah: Impementasi Konsep pada Kenyataan Empirik, Yogyakarta: Kreasi Wacana.
Keputusan Menteri Keuangan RI No. 1548/KMK/ 90, tentang Peraturan Pasar Modal.
Khairi, Mohammad Shadiq. Analisis Pengaruh Karakteristik Perusahaan Terhadap Return Saham Syariah yang Tergabung di Jakarta Islamic Index pada Periode 2008-1011.
Mainingrum, Rena dan Falikhatun (2005), “Pengaruh Asset Growth, Debt to Equity Ratio, dan Earning Per Shaare terhadap Beta Saham pada Perusahaan Jasa di Bursa Efek Jakarta”. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, Vol.4.
Peraturan BapepamLK Nomor IX.A13 tentang Penerbitan Efek Syariah.
Peraturan BapepamLK No. IX.A.14, tentang Akad-akad yang digunakan Dalam Penerbitan Efek Syariah di Pasar Modal.
Peraturan BapepamLK Nomor II.K.1 tentang Kriteria dan Penerbitan Daftar Efek Syariah.
Roza, Ida (2012), “Pengaruh Tingkat Suku Bunga dan Tingkat Likuiditas Terhadap Risiko Investasi Saham yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index Periode 2008-2011”. Skripsi Institut Agama Islam Negeri Walisongo Semarang.
Sugiyono (2007), Statistika untuk Penelitian, Bandung: CV ALFABETA.
Suhadi (2009), “Analisis Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Inflasi dan Kurs Terhadap Beta Saham Syariah pada Perusahaan yang Masuk di Jakarta Islamic Index (JII) Tahun 2005-2007”. Skripsi, Universitas Negeri Sunan Kalijaga Yogyakarta.
Suhartono, Fadlillah Qudsi (2009), Portofolio Investasi dan Bursa Efek Pendekatan Teori dan Praktik, Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Supadi, Dwi Budi Prasetyo dan M. Nuryatno Amin (2012), “Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko Sistematis terhadap Return Saham Syariah”. Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi, Vol. 12, No.1.
Susilowati, Yeye dan Tri Turyanto (2011), “Reaksi Signal Rasio Profitabilitas dan Rasio Solvabilitas terhadap Return Saham Perusahaan”. Dinamika Keuangan dan Perbankan, Vol. 3, No.1.
Undang-Undang Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal.
Undang-Undang No. 21 Tahun 2011 tentang Otoritas Jasa Keuangan
www.bi.go.id di akses pada tanggal 10 November 2015
www.finance.yahoo.com di akses pada tanggal 10 November 2015
www.idx.co.id di akses pada tanggal 10 November 2015
http://www.idx.co.id/id-id/beranda/tentangbei/sejarah.aspx diakses pada tanggal 16 Desember 2015
http://www.id .co.id/id-id/beranda/produkdanlayanan/pasarsyariah/fatwa danlandasanhukum.aspx diakses pada tanggal 2 Desember 2015
www.ojk.go.id di akses pada tanggal 10 November 2015
www.sahamok.com di akses pada tanggal 10 November 2015
