PENGARUH RETURN ON ASSETS (ROA), DEBT TO TOTAL ASSETS (DTA), CURENT RATIO, FIRM SIZE, SALES GROWTH TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN LQ–45 YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2015-2019
DOI:
https://doi.org/10.32477/jrabi.v2i4.625Keywords:
Return on Assets, Debt to Total Assets, Current Ratio, Firm Size, Sales Growth, and Stock Return.Abstract
Investors must still exercise caution when making investment decisions in order to receive the expected return. Stock returns in Indonesian companies listed on the LQ-45 index between 2015 and 2019 will be examined in this study, which will also look at the impact of total debt on total assets, the current ratio on stock returns, firm size on stock returns, and sales growth on stock returns. This research method is quantitative with the number of research samples as many as 18 companies multiplied byafive-year period (2015-2019), so that 90 financial. reports are obtained. The sampling technique used was purposive sampling. Meanwhile, statistical descriptive analysis, the classical assumption test, multiple linear regression analysis, the F statistical test, the t statistic test, and the coefficient of determination (R2) test are used to analyze the data. The F statistical test yielded a significance value of 0.000less than0.05, indicating that the variables Return on Assets, Debt to Total Assets, Current Ratio, Firm Size, and Sales Growth all affect the stock return variable concurrently. The adjusted R2 value is 84.7 percent, while the remaining 15.3 percent is influenced by other unobserved independent variables.
References
Akib, Fauziah. (2016). Analisis Current Ratio dan Firm Size terhadap Betha Saham dan Return Studi Pada Perusahaan Asuransi yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2013. Jurnal Ekonomi, Vol. 18, No. 1, Hal: 68-79.
Alexander, Nico & Destriana, Nicken. 2013. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, Vol. 15, No. 22, Hal: 123-132.
Arikunto, Suharsimi. 2010. Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktik. Jakarta: PT Rineka Cipta.
Brigham, Eguene F., & Houston, Joel F. 2011. Manajemen Keuangan. Edisi Bahasa Indonesia. Jakarta: Erlangga.
Butar, L. Kurniasih. & Sudarsi, S. 2012. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Leverage dan Kepemilikan Institusional Terhadap Perataan Laba: Studi Empiris pada Perusahaan Food and Beverages Yang Terdaftar di BEI. Dinamika Akuntansi, Keuangan, dan Perbankan. Vol. 1, No. 2.
Cynthia & Salim, S. 2020. Pengaruh Dividend Yield, Sales Growth, Firm Size terhadap Return Saham. Jurnal Multiparadigma Akuntansi Tarumanagara, Vol. 2, Hal: 1540-1549.
Dwiales, Juanita, B., & Darmayanti, N. P. A. 2016. Pengaruh Faktor-faktor Fundamental Terhadap Return Saham Indeks Kompas 1000. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 5, No. 9, Hal: 5369-5397.
Fahmi, Irham. 2012. Analisis Laporan Keuangan. Cetakan Ke-2. Bandung: Alfabeta.
Febrioni, Rio (2016). Pengaruh Return on Assets, Return on Equity, Earning per Share, dan Current Ratio terhadap Return Saham (Pada perusahaan yang terdaftar di Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015). E- Proceeding of Management, Vol. 3, No. 3, Hal: 3439-3449.
Ferdinand, A. 2006. Metode Penelitian Manajemen: Pedoman Penelitian untuk Skripsi, Tesis, dan Disertasi Ilmu Manajemen. Semarang: Universitas Diponegoro.
Ghozali, Imam. (2011). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Progam SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gitman, Lawrence J. & Zutter, C. J. 2015. Principles of Managerial Finance, Fourteenth Edition. United States : Pearson Education.
Gunadi, G. G, & Kesuma, I. K. W. 2015. Pengaruh ROA, DER, dan EPS Terhadap Return Saham pada Perusahaan Food and Beverage di BEI. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 4, No. 6, Hal: 1636-1647.
Halim, Abdul. 2005. Analisis Investasi. Jakarta: Salemba Empat.
Hery. 2016. Analisis Laporan Keuangan: Integrated and Comprehensive. Jakarta: Grasindo.
Jogiyanto, Hartono. 2017. Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Kesebelas. Yogyakarta: BPFE.
Kadir, Abdul. 2008. Faktor-faktor yang berpengaruh terhadap Ketepatan Waktu Pelaporan Keuangan. Tesis. Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro.
Kasmir. 2010. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Kasmir. 2012. Dasar-dasar Perbankan. Edisi Revisi. Jakarta: PT Rajawali Pers.
Kasmir. 2014. Analisis Laporan Keuangan. Edisi Pertama, Cetakan ketujuh, Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Kesuma, Ali. 2009. Analisis Faktor yang Mempengaruhi Struktur Modal Serta Pengaruhnya terhadap Harga Saham Perusahaan Real Estate yang Go Public di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, Vol.11, No. 1, Hal: 38-45.
Legiman, F. M., Tommy, P., & Untu, V. 2015. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Return Saham pada Perusahaan Agroindustry yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2012. Jurnal EMBA, Vol. 3, No. 3, Hal: 382-392.
Lutfi, A. M., & Sunardi, N. 2019. Pengaruh Current Ratio (CR), Return On Equity (ROE), Dan Sales Growth Terhadap Harga Saham Yang Berdampak Pada Kinerja Keuangan Perusahaan (Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Makanan dan Minuman Yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal SEKURITAS (Saham, Ekonomi, Keuangan Dan Investasi), Vol. 2, No. 3, Hal: 83–100.
Mayuni, I. A. I. & Suarjaya, G. 2018. Pengaruh ROA, Firm Size, dan PER terhadap Return Saham pada Sektor Manufaktur di BEI. E-Journal Manajemen Unud, Vol. 7, No. 8, Hal: 4063-4093.
Munawir, S. 2010. Analisa Laporan Keuangan. Edisi keempat. Yogyakarta: Liberty.
Narimizadeh, F., Motamedi, S., & Basirat, M. 2017. Investigation of the Relationship Financial Ratios and Stock Returns of the Firms : Evidence from Iran. International Journal of Economic Perspectives, Vol. 11, No. 1, Hal: 998–1003.
Noviyanti, L. & Zarkasyi, M. W. (2021). Pengaruh Net Profit Margin (NPM) dan Debt to Assets Rasio (DAR) terhadap Return Saham Influence of Net Profit Margin (NPM) and Debt to Assets Ratio (DAR) on Stock Return. COSTING: Journal of Economic, Business and Accounting, Vol. 4, No. 2, Hal :838-845.
Nursiam & Agustin, S. 2019. Pengaruh Return on Asset, Debt to Equity Ratio, Current Ratio, Arus Kas Operasi, dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Return Saham. Prosiding Seminar Nasional & Call for Papers STIE BPD Accounting Forum (SAF), Vol. 1.
Priliyastuti, N. & Stella. 2018. Pengaruh Current Ratio, Debt to Asset, Debt to Equity, Return on Assets, dan Price Earnings Ratio terhadap Harga Saham. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, Vol. 19, No. 1, Hal: 320-324.
Puspitadewi, I. C. I. 2016. Pengaruh DER, ROA, PER, dan EVA Terhadap Return Saham pada Perusahaan Food And Beverage di BEI. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 5, No. 3, Hal: 1429-1456.
Putro, R. R. T. 2020. Pengaruh Debt to Asset Ratio, Return on Asset, dan Earning per Share terhadap Return Saham (Studi Kasus pada perusahaan sub sektor Konstruksi dan Bangunan yang terdaftar di BEI) Jurnal STEI Ekonomi, Vol XX, No XX, Hal:1-24.
Ristyawan, M. R. 2019. Pengaruh Return on Equity (ROE), Debt to Assets Ratio (DAR), Price to Book Value (PBV) Dan Net Profit Margin (NPM) Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Perkebunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2017. Jurnal Ekonomi Bisnis dan Kewirausahaan (JEBIK), Vol. 8, No. 1, Hal: 1-17.
Sartono, A. 2010. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Edisi 4. Yogyakarta: BPFE.
Sawir, Agnes 2011. Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama.
Sudana, I. M. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan Teori dan Praktik. Jakarta: Erlangga.
Sugiyono. 2015. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Cetakan Ke-22. Bandung. Alfabeta.
Sujoko & Soebiantoro, U. 2007. Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham, Leverage, Faktor Intern dan Faktor Ekstern Terhadap Nilai Perusahaan. Journal Ekonomi Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Petra.
Sukertiasih, N. W. L., & Suryanatha, I. G. N. P. 2017. Pengaruh Debt to Equity Ratio, Return on Asset, dan Growth terhadap Firm Value dan Stock Return pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Akuntansi & Bisnis, Vol. 2, No. 2, Hal: 287-296.
Supriantikasari, N. & Utami, E. S. 2019. Pengaruh Return on Assets, Debt to Equity Ratio, Current Ratio, Earning per Share, dan Nilai Tukar Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Go Public Sektor Barang Konsumsi Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017). JRAMB, Prodi Akuntansi, Fakultas Ekonomi, UMB Yogyakarta, Vol. 5 No. 1, Hal: 49-66.
Susanti & Yuwono, W. 2015. Analisis Pengaruh Kebijakan Cadangan Wajib, Inflasi, Firm Size, Sales Growth dan Leverage terhadap Stock Return pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, Ekonomi dan Manajemen Bisnis, Vol. 3, No. 1, Hal: 80-85.
Suwito, Edy & Arleen Herawaty. 2005. Analisis Pengaruh Karakteristik Perusahaan terhadap Tindakan Perataan Laba Yang Dilakukan oleh Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Simposium Nasional Akuntansi VIII Solo. 15-16 September.
Tandelilin, Eduardus. 2010. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi Pertama. Yogyakarta: Kanisius.
Tandelilin, Eduardus. 2017. Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi. Depok: PT. Kanisius.
Tumonggor, M., Murni, S., & Rate, P. V. 2017. Analisis Pengaruh Current Ratio, Return on Equity, dan Growth terhadap Return Saham pada Cosmetics and Household Industry yang Terdaftar di BEI Periode 2010-2016. Jurnal EMBA, Vol.5, No.2, Hal. 2203-2210.
Wahyuni, S. A. (2020). Pengaruh Dividend an Earning per Share terhadap Harga Saham pada Perusahaan yang Terdaftar di Index LQ45. Skripsi. Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Makasar.
